招商证券-因子周报:小盘价值相对占优技术类指标表现活跃

作者:admin发布时间: 2022-01-11浏览次数:

  :、12.85%、78.13%、61.57%和88.54%。整体来看,价值、情绪和规模因子相对估值较低,成长和反转因子估值相对高,交易行为因子估值相对适中。3、本周观点过去一周从价值成长维度来看,价值表现持续反弹,表现相对占优。从大小盘维度来看,小盘风格回暖,表现相对占优。此外,技术类指标反。”

  2.价值因子中的市净率(BP_LR)、市销率(SP_TTM)、营业收入公司价值比(Sales2EV)、未来12个月的预期市盈率(EP_Fwd12M)表现进入前十。

  3.价值因子中的单季度市盈率(EP_SQ)、滚动过去12个月的市盈率(EP_TTM)和成长因子中的单季度营业利润同比增长率(Gr_Q_OpEarning)、单季度净利润同比增长率(Gr_Q_Earning)、单季度营业收入同比增长率(Gr_Q_Sale)表现进入后十。

  4.从大小盘维度来看,过去一周小盘风格表现回暖,表现相对占优,流通市值的对数(Ln_FloatCap)因子表现进入前十,其行业中性多空组合收益为3.91%。

  5.过去一周技术类指标表现依旧强势,过去一个月的日均成交额(AmountAvg_20D)、过去一年已实现波动率(RealizedVolatility_240D)等表现均进入前十。

  6.2、大类风格因子表现与估值分析从我们所构建的大类风格因子的表现来看,过去一周价值、成长、反转、情绪、交易行为和规模六大类风格因子的行业中性多空组合收益分别为3.17%、-1.91%、-0.70%、-0.84%、-0.27%和3.91%。

  7.截至2021年12月17日,价值、成长、反转、情绪、交易行为和规模六大风格因子估值差所处的历史分位水平分别为79.40%、27.31%、12.85%、78.13%、61.57%和88.54%。

  8.整体来看,价值、情绪和规模因子相对估值较低,成长和反转因子估值相对高,交易行为因子估值相对适中。

  9.3、本周观点过去一周从价值成长维度来看,价值表现持续反弹,表现相对占优。

  12.我们维持前期的观点,即认为临近年底,叠加业绩真空期,短期市场博弈氛围较浓,风格变化较为频繁,板块轮动较为迅速。

  14.风险提示本报告模型及结论全部基于对历史数据的分析,当市场环境变化时,存在模型失效风险。

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